Revenus stables mais bénéfice en baisse pour Julius Baer

Finance Corner - Julius Baer Julius Baer

La chute de marchés financiers a impacté les résultats 2022 de la banque privée zurichoise Julius Baer. En effet, non seulement les actifs en gestion ont chuté, mais les commissions ont également reculé.

De fait, les avoirs gérés sont passés de CHF 481.7 milliards en 2021 à CHF 424.1 milliards à fin 2022, soit une baisse de 12%. Même si les entrées nettes de fonds ont été positives (CHF 8.7 milliards), elles n’ont pu compenser l’effet de la baisse des marchés (CHF 56.2 milliards). Par ailleurs, Julius Baer a cédé des activités pour un total de CHF 7 milliards (vente de Wergen & Partners et de Fransad Gestion, ainsi que la déconsolidation de NSC Asesores faisant suite à la réduction de sa participation de 70% à 19.9%). Enfin, CHF 2.2 milliards d’avoirs russes gelés sont sortis des actifs gérés pour être reclassifiées en simple dépôts.

Du côté des revenus, la hausse des taux a profité à la marge d’intérêt qui augmente fortement (+31.2%). Associée à l’augmentation du trading, cette amélioration a pratiquement compensé la chute des courtages et commissions (-14.5%). Les revenus opérationnels s’inscrivent donc à CHF 3.9 milliards pour l’année 2022, soit un léger recul de 0.1% par rapport à 2021.

Pour leur part, les charges ont pris l’ascenseur (+6.6%), notamment en raison d’une charge de CHF 55 millions de francs suisses résultant du règlement d’un litige lié à une plainte du liquidateur d’une société lituanienne, ainsi que d’une nouvelle dépréciation du goodwill et des amortissements de Kairos Investment Management. Le ratio Charges/Revenus augmente ainsi légèrement de 63.8% à 65.9%.

Le résultat opérationnel perd ainsi 14%, passant de CHF 1.3 milliard à CHF 1.1 milliard, tandis que le bénéfice net consolidé s’inscrit à CHF 948.9 millions, en recul de 12.3% par rapport à 2021.